Многие знают, что цена образуется за счёт постоянных операций по продаже и покупке активов. Но не многие знают как именно эти операции влияют на формирование цены.
Первое, что нужно понять, это то, что на рынке всегда присутствуют одновременно две цены бид и аск. Они есть на любом рынке, будь то криптовалюты, фьючерсы или акции, и составляют стакан ордеров, который делится на две части покупка и продажа.
- Бид обозначает самую высокую цену, которую покупатели готовы заплатить за тот или иной актив.
- Аск самая низкая цена, по которой продавцы готовы отдать актив.
Обычно направление движения цены (бычий или медвежий рынок) задаёт то, по какой половине стакана ордеров совершается больше сделок в данный момент.
Взаимодействие бид и аск
В тот момент, когда цены бид и аск совпадают, совершается сделка и данные ордера взаимно закрываются. Но в стакане остаются другие предложения бид и аск, которые ждут своей очереди.
Вообще, в стакане ордеров можно увидеть множество предложений с разным количеством торгуемого актива и по самым разным ценам. Под верхним, самым выгодным предложением, находится другое предложение, чуть менее выгодное. Ордера в стакане создаются одновременно многими трейдерами. Каждый из них желает купить или продать актив по своей цене, которая будет выгодна именно ему.
Как повышается цена?
Объясним на примере. Верхнее предложение аск в стакане ордеров предлагает купить 100 единиц актива по цене 10,51 у.е. Как только на эту цену находится покупатель, который покупает, к примеру, 50 единиц актива, ордер частично закрывается. Однако другие 50 единиц актива все ещё доступны для покупки. Когда и на них находится покупатель, следующее аск предложение становится наиболее выгодным и перемещается на верхнюю строчку стакана. Цена этого предложения немного выше, например, 10,52 у.е. Таким образом повышается цена актива, ведь на данный момент это предложение является самым выгодным. Когда и это предложение находит своего покупателя или встречный бид ордер, цена актива вырастает до цены следующего предложения.
Как понижается цена?
Например, появляется другой трейдер, который не желает ждать, пока его ордер исполнится, и хочет быстро продать актив. Он может выставить ордер по меньшей цене, к примеру, 10,45 у.е. Тогда этот ордер моментально станет самым выгодным и автоматически закроет какие-то бид ордера. Таким образом, цена актива на непродолжительное время станет ниже.
Если ордер достаточно большой и своим объёмом поглощает множество бид ордеров, цена актива может уйти вниз на более долгий срок. Такой большой ордер даже может заставить других продавцов снизить свои цены, таким образом, занижая цену всего актива и меняя направление движения цены. Примерно так на рынок влияют киты, которые выставляют на продажу (или покупку) огромное количество того или иного актива.
В отсутствие китов, ордера бид и аск постоянно закрывают друг друга в бешеном темпе, цена актива все время то повышается, то понижается. Это может происходит быстрее или медленнее в разное время в зависимости от активности участников рынка, а также под влиянием новостей.
Заключение
Не все трейдеры размещают ордера и ждут их исполнения. Кто-то из них покупает и продает по наиболее выгодным в данный момент ценам. Действия этих трейдеров также влияют на движение цены, так как они все равно закрывают полностью или частично выставленные в стакане ордера. По сути, любая покупка или продажа так или иначе двигает цену актива.
Бывает, что ордеров на покупку гораздо больше, чем на продажу. Тогда цена естественным образом растёт, так как каждый следующий ордер на продажу предлагает актив по более высокой цене. Аналогично тренд движется вниз, если предложение превышает спрос: продавцы, видя, что ордера по высоким ценам не исполняются, начинают занижать цену, чтобы продать актив и получить хоть какую-то прибыль.
(Пока оценок нет)
Загрузка...
